機遇與挑戰：

• 2季度北美供應趨緊使得半導體行業資本持續支出
• 國內半導體行業盈利能力節節攀升

市場數據：

• 2010年2季度國內電子器件和電子元件利潤率分別達4.29%和4.42%

SEMI數據顯示,北美半導體設備訂單出貨比連續12個月位於景氣平衡點1.0之上,其中2010年6月份數據為1.19。2季度供應趨緊的局麵使得半導體行業資本持續支出。隨著下半年擴產相應產能的釋放以及3季度的旺季效應,預計3季度行業將會出現旺季更旺的局麵。

國內半導體行業盈利能力節節攀升。2010年2季度電子器件和電子元件行業銷售利潤率分別達到了4.29%和4.42%,已經恢複到金融危機前行業利潤率水平。由於產能趨緊,集成電路和分離器件行業出現提價現象,使得集成電路和分離器件2010年2季度毛利率水平分別達到了12.5%和16.8%。

二季度大舉殺入 社保四新寵出籠。在宏觀經濟複蘇前景不明朗的情況下,目前下遊終端電視機廠商正在促銷舊型號產品以降低庫存。隨著下半年消費市場的傳統旺季到來,下遊廠商將會逐步回補庫存,預計目前的液晶麵板價格將是近期的一個低點,麵板行業景氣度將會回升。

3季度為半導體行業的傳統旺季,我們預計下半年整個行業盈利還將保持穩定增長。