機遇與挑戰：

• 需求回到增長軌道，但利潤不見上升
• 光伏係統價格不會象組件價格跌得那麼快
• FIT 導致不確定性
• 產能過多，尚未摸清周期變化規律

市場數據：

• 2010 年全球光伏係統裝機容量將增長68%
  ，達到8.6GW
• 晶體矽組件平均價格下降38%

2009 年所有產業都麵臨嚴峻形勢，太陽能產業也未能避開全球經濟衰退和金融市場動蕩的衝擊。盡管2010 年形勢可能好轉，但也不會一帆風順。

需求回到增長軌道，但利潤不見上升
iSuppli 公司預測，2010 年全球光伏係統裝機容量將增長68%，達到8.6GW。這意味著，隨著全球經濟衰退減弱，以及更多的地區和領域出現需求
，光伏市場增長速度將回到危機前2008 年的水平。

但是，2009 年價格大幅下滑。如圖1 所示，晶體矽組件平均價格下降38%，太陽能單晶片價格下跌50%
，多晶矽現貨價格銳降80%。iSuppli 公司認為，這代表價格的永久性下降，將使光伏產業變成競爭十分激烈的市場，弱者出局，隻剩下少數幾家企業占據較大的市場份額。
其主要啟示在於

，業內廠商將需要繼續加快削減成本，努力跟上價格下跌步伐，適應利潤率不斷壓縮的局麵。圖2 所示為多晶矽
、電池/組件廠商，以及至少參與產業鏈四個節點的綜合廠商的營業利潤率情況。 iSuppli 公司的分析結果顯示，繼2009 年大部分時間虧損之後
，廠商在第四季度恢複盈利。預計2010 年獲利情況將繼續改善

，但不會回升到經濟衰退之前的水平。iSuppli 公司預測，光伏產業多數領域的平均利潤率將在2010 年第四季度前回升到10%以上。但是，供應過剩的多晶矽領域的扭虧步伐將落在後麵。

驅動降低成本計劃盈利情況改善的主要因素，是追上價格下跌的速度。

光伏係統價格不會象組件價格跌得那麼快
2009 年，光伏係統的平均價格下跌11%左右，而晶體矽組件的平均價格重挫了38%。iSuppli 公司預測，2010 年光伏係統的價格將下降10%，組件價格將再下跌20%。

似乎有三個因素導致這種價格下降速度的差異。其一是係統平衡(BOS)器件以及安裝相關的成本，即工程
、采購和建築(EPC)，xiajiangdebijiaohuanman。lingyigeyuanyinzaiyuanzhuangyewudefensanxingtedian，daozhiqijieshengchengbendejijixingbuqiang。disangeyuanyinyudiergeyouguan，shiguanguojiaweiguliguangfufadianxiangmuertigongdeyouhuizhengce，ruyouhuidechangqishougoudianjia(FIT)
、折(zhe)扣(kou)與(yu)稅(shui)賦(fu)優(you)惠(hui)，這(zhe)些(xie)因(yin)素(su)幫(bang)助(zhu)係(xi)統(tong)價(jia)格(ge)保(bao)持(chi)在(zai)較(jiao)高(gao)水(shui)平(ping)。與(yu)最(zui)後(hou)一(yi)點(dian)有(you)關(guan)的(de)是(shi)，項(xiang)目(mu)開(kai)發(fa)商(shang)和(he)安(an)裝(zhuang)商(shang)隻(zhi)需(xu)向(xiang)係(xi)統(tong)所(suo)有(you)者(zhe)展(zhan)示(shi)誘(you)人(ren)的(de)投(tou)資(zi)回(hui)報(bao)(ROI)和回收期就能做成生意
，不必提供最低的價格。

FIT 導致不確定性
德國是全球最大的太陽能發電國家，現在該國的太陽能產業存在極大的不確定性。像西班牙在2008 年采取的做法一樣
，可能進一步降低FIT 的威脅已導致德國市場的光伏係統需求大增。估計德國2009 年占全球總體光伏係統裝機市場的50%。

廠商數量增多
預計 2010 年將有更多的企業進入光伏產業，他們都想借助其它產業賦予他們的潛在競爭優勢。最突出的是三星和LG 電子，後者是LG Displays 的最大股東。他們已經是全球最大的LCD 麵板生產商，而且是全球電視、手機和家電大廠。

yejingmianbandeshengchan，yushengchantaiyangnengdianchibanyouxuduoxiangsizhichu。erzhedoushejichenjileduocengbomoduojingguiheqitacailiaodedaxingbolijiban。zhexieqiyezaijiangdichengben、提高品質和擴大批量方麵經驗豐富。這些企業可以利用玻璃
、晶圓、多晶矽和製造設備的采購來受益。這些企業也擅長進入現成的領域，並最終占領這些領域。

產能過多，尚未摸清周期變化規律
盡管光伏產業在降低庫存方麵做得很好，但形勢沒有明顯改善，因為現有產能的利用率波動較大。由於產業存在FIT 引發的需求泡沫——德國市場是最新一例
，所以難以進行有效的計劃。確實，市場現在正在吸收組件供應
，但到年中以前，產業可能再度充斥過剩供應。

從多晶矽到組件，企業已通過閑置生產線和減少班次削減了產量。iSuppli 公司估計，2009 年所有節點的平均產能利用率為70%。有些企業全年產品脫銷，而有些企業則產品過剩。此外，2009 年許多廠商擴充了產能。關於如何計算產量存在很大爭論， iSuppli 公司的定義是每周七天
、每天24小時使用已安裝的生產線/設備。iSuppli 公司認為
，2010 年產能持續過剩或接近過剩將使價格持平。

中國
、美國和意大利將成為廠商的必爭之地
對於 2010 年，iSuppli 公司預測幾大新的增長市場將成為廠商的必爭之地。最突出的是中國
、美國和意大利，iSuppli 公司預測它們合計將占2010 年增量市場的50%。德國仍將是最大的市場，但上述國家的重要性將不斷上升。

中(zhong)國(guo)是(shi)後(hou)來(lai)者(zhe)
，急(ji)於(yu)提(ti)高(gao)可(ke)再(zai)生(sheng)能(neng)源(yuan)占(zhan)其(qi)總(zong)體(ti)能(neng)源(yuan)的(de)比(bi)重(zhong)。在(zai)這(zhe)些(xie)市(shi)場(chang)中(zhong)有(you)戰(zhan)略(lve)定(ding)位(wei)的(de)企(qi)業(ye)，現(xian)在(zai)麵(mian)臨(lin)在(zai)未(wei)來(lai)幾(ji)年(nian)搶(qiang)占(zhan)份(fen)額(e)的(de)最(zui)大(da)機(ji)會(hui)。有(you)些(xie)企(qi)業(ye)正(zheng)在(zai)利(li)用(yong)EMS 提供商來生產組件，以最大限度降低資本投入和立足於本地化。Jabil Circuit 與SunPower 的關係就是這方麵的例子。

廠商轉戰產業鏈下遊
iSuppli 公司認為，延續2009 年nian開kai始shi的de趨qu勢shi，光guang伏fu產chan業ye中zhong的de更geng多duo企qi業ye將jiang更geng加jia貼tie近jin用yong戶hu
，為wei光guang伏fu發fa電dian用yong戶hu增zeng加jia價jia值zhi。光guang伏fu供gong應ying鏈lian公gong司si正zheng在zai直zhi接jie投tou資zi於yu太tai陽yang能neng電dian站zhan的de長chang期qi和he開kai發fa期qi所suo有you權quan，以yi及ji控kong製zhiEPC(設計-采購-施工)或安裝服務。主要例子包括MEMC 收購SunEdison 以及LDK 投資於中國的太陽能發電場。Conergy 已從供應鏈企業重新轉變為項目開發商。專注於下遊業務有多種好處，包括打造更發達和銷售渠道
、發展自己的客戶
，而且有些還可以改善盈利能力。